担保公司日前不断陷入资金链断裂和兑付危机，与之合作的P2P平台受到牵连，“P2P+担保”模式再度引发业界热议，P2P该如何“全身而退”？有些人认为去担保化是P2P的发展方向，也有人认为与银行合作是P2P的出路。
“躺枪”现象较普遍
近日，河北省最大、全国第二大的担保平台——河北融投担保集团有限公司（以下简称河北融投）股东河北融投控股集团有限公司(以下简称融投控股）交由河北建设投资集团有限责任公司托管，并暂停了所有对外担保业务。这样一家担保巨头突然沦陷，不仅对担保行业影响重大，对严重依赖担保来增信的P2P行业也产生了不小影响。
在此次危机中，与河北融投业务密切的P2P平台积木盒子备受关注。事实上，自老牌P2P平台红岭创投开了先河后，担保就一直是P2P行业最主要的增信手段。据悉，类似河北融投和积木盒子这种由担保公司向P2P平台推荐项目的合作方式是行业较为常见的，其中一些平台甚至只接受合作担保公司推荐的投资项目。
据悉，类似的事情在其他平台也曾发生过。如去年7月，西部地区一家民营担保龙头跑路，就曾牵涉到爱投资等P2P平台。当时爱投资方面回应称，虽然爱投资与该担保公司存在合作关系，但事发当时已经没有具体合作项目。银客网方面则表示，与该担保公司只有一个500万元的项目，并已经与该担保、借款人达成了初步意见，借款企业也表示有足够的能力继续偿还已借款项。担保公司一直都属于高风险行业，近几年，几乎每年都有一两家担保公司出现坏账、亏损甚至是停业倒闭。除了此次陷入危机的河北融投外，去年，先后有上海、四川、广东等地的担保公司爆发危机。
对于此类现象，中国互联网金融联盟法律服务中心专家肖飒认为：“网贷平台虽然不是金融机构，但也是靠风险定价吃饭的，风险控制的看家本领还是得有，如果完全或者大部分依仗担保公司提供项目，无异于拿自己的声誉冒险。”
担保不等于安全
担保公司面临破产风险，对于平台与其合作的项目，担保公司将无力履行责任。业内人士认为，出现逾期或违约时偿付延期，一种情况是担保公司自身账上没有足额资金履行偿付，担保公司只能拖延偿付时间；另一种情况是，由于双方已构成合作关系，无论是双方共同商议还是通过法律诉讼解决，对于担保公司的偿付来说都需要时间。而一旦出现逾期，对于平台来说只能依靠自身流动资金先行垫付，这考验着平台的资本充足率和资金流动性。另外，还有担保公司超额担保情况。从监管的角度看，其属于违规担保。
很多P2P平台认为与担保公司合作便可高枕无忧，反正借款逾期现象发生时有担保公司代偿呢！但越来越多的事实证明，由于担保公司对接的多是风险集中的大额企业债权，风险一旦集中爆发，牵扯金额便能高达上亿，担保公司根本无力招架，担保的一纸契约可能将统统变为一张废纸。担保公司可以申请破产，但投资人的钱谁来代偿?业内人士认为，担保公司的实际代偿能力未可知，平台对投资人的保障承诺只能踏空。在这样的情况下，平台的命运却掌握在担保公司手里，担保公司的风险一旦爆发，连带平台公信力一并受损。这种依赖合作渠道的风控方式太过被动，一损俱损。
未来比拼拼什么
此次的河北融投事件是一个警讯，对于网贷平台来说，未来比拼的是资产质量，最重要的风控关还是要把握在自己手中。比如贷前审核、贷中调查、贷后跟踪，每个环节都要近乎苛刻地进行把关。可以说，2014年6月，上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司宣布将逐步取消担保模式，正式引燃了P2P平台的“去担保化”浪潮。
一位资深理财经理表示：“担保在P2P行业更多是市场宣传手段……说得严重一点，就是写的一张可能无法兑现的支票。P2P短期内可能大家都会提供担保，但是长期来看，担保这一块是可以慢慢弱化的。基于线上的、无担保、无抵押的信用贷款，应该是未来的趋势。”因此，P2P平台是否靠谱与担保公司没有必然关系，真正的安全保证还是要看平台本身是否拥有优秀的风控手段。
同时，一些新的增信手段也在逐渐出现。据了解，目前已有P2P平台和银行进行合作，尝试通过“银行资金清算”服务进行增信，“我们主要通过银行资金清算服务来增信。”通融易贷运营总监黄胜佳说道，他们的这个资金清算服务，是与广东华兴银行的一项合作，通过资金清算服务，银行在一定程度上起到了资金监督的作用。
有专家提醒，P2P行业的发展可谓迅猛，但还是有很多方面并不成熟，在此之前，希望投资人理性理财，学会分析平台背后的风险及模式，让P2P更好地成为理财利器。
来源：中国商网
